Что это значит — «шортить акции»: особенности торговли от шорта

Шортить акции – что это значит? Заработок на акциях возможен при приобретении их недорого, и, напротив – дорогой продаже. Однако, существуют и иные методы. Дело в том, что вкладчики и трейдеры могут сегодня зарабатывать и на падении акций. Помимо прочего, секрет состоит и в том, что зарабатывать можно и на тех ценных бумагах, которых у трейдера еще нет. Нужно просто знать, как это действует.

Как продавать то, чего не существует? На биржевых торгах это возможно всего лишь по единому клику, таким же образом, как происходит покупка акций. Подобная сделка имеет название – шорт-сделка либо как вариант – короткая продажа. Чтобы получить заработок на падении акций, нужно его зашортить. Узнаем нюансы процесса.

Что такое шорт

Короткие продажи шорт – то же, что продажа непокрытая. То есть продаются ценные бумаги, валюты либо продукция, которых у трейдера нет на период продажи.

Каков результат по short sale? Важно получить в прибыль благодаря понижению цены валюты, продукции либо активов.

Как устроена короткая позиция

Продажи активов, которые торговец на фондовом рынке не имеет, можно осуществлять благодаря кредитованиям. Участвует и брокер. Ценные бумаги у него можно брать как бы в долг, заняться продажами и затем откупить: то есть сделать возврат их данному биржевому маклеру. Если откупить их, получается дешевле, нежели было продано, прибылью трейдера станет продажно-покупочная разница.

Короткая продажа в разумном инвестировании: как торговать в шорт

До тех пор, пока short sale не закрыта трейдером, от продажи не принадлежащих ему длинных активов на счете у него остаются дополнительные финансы. Распорядиться средствами важно разумно.

Приводим пример. На счете брокера 450 тысяч рублей, распределить их нужно между десятью различными фирмами: при этом доли должны быть равными. Но денег для такой операции недостаточно.

Какие имеются варианты:

• вложение по 50 тысяч рублей в девять организаций;
• распределение меж десятью организациями по 45 тысяч рублей;
• внесение на счет добавочных 50 тысяч рублей – именно такой суммы не хватает.

Однако, можно применить и следующее: осуществить торговлю в шорт, что позволит трейдеру решить проблему с нехваткой финансов.

Распределяют 450 тысяч рублей меж девятью организациями, что ожидаемо будут расти.

Необходимо найти актив еще одной фирмы, считающейся переоцененной.

Затем следует продать ее бумаги на 50 тысяч: финансы придут на счет трейдера. И тогда на эти средства можно приобрести акции десятой организации из изначального списка.

Когда короткая позиция не нужна

Открывать short sale лишь с тех позиций, что есть желание получить финансы в дополнение на свой счет, не нужно никогда. Дополнительные финансы – фактор исключительно второстепенный. Основа и единое условие в вопросе – как открыть шорт позицию – идея трейдера о зарабатывании на падении активов.

Если таковая идея отсутствует, для обретения финансов в дополнение всегда можно задействовать так называемое кредит-плечо. Однако, стоит понимать, что оптимальной торговле будет все-таки на собственные средства.

В чем подвох: шорт позиции по акции

Нужно учитывать определенные нюансы, не зная которые можно лишиться всех своих денежных средств.

Short sale – операция рискованная и не только потому, что нужно выплачивать брокеру дополнительные проценты. Вопрос – в математическом ожидании: объяснение по этому вопросу – далее. Отметим следующее.

Брокерское кредитование не безвозмездное. Выставив акции, которые взяты в кредит у брокера, трейдер получает деньги. Такие финансы и являются кредитными: они даны брокером под определенный процент. Смотреть, какой будет сумма последнего, трейдер должен в тарифном плане, где имеется соответствующая строчка – процентная ставка по short sale.

Как инвестировать в акции и не прогореть

Определимся, как разбираться в отчете финансового плана, детально изучать, проводить анализ по акциям для снижения стоимости.

Математическое ожидание

Важно понимать, как закрыть шорт позицию. Когда трейдер продает ценные бумаги, убыток его может быть безграничным, прибыль же – ограничена.

Покупая акции, картину трейдер фактически переворачивает: вырасти они могут безгранично, потому и потенциальная прибыль также не имеет границ. Однако, падать акции могут лишь до 0 – потенциальный убыток ограничивается вложенными финансами.

А далее – простые математические подсчеты. Рассматриваем 2 варианта: с акционным приобретением и sale short.

Вариант 1: Пример с покупкой акций

Что значит шортить акции на бирже простыми словами? Например, портфель трейдера составляет миллион рублей.

Допустим, вероятность того, что акции вырастут в цене вдесятеро такова же, как и вероятие банкротства. Если акций предприятия у трейдера на 100 тысяч рублей, в результате портфель становится либо 1900000 рублей, либо 900 тысяч.

Математическое ожидание: один миллион 400 тысяч рублей – это больше, нежели стартовый портфель в миллион рублей. Так, получение получение прибыли очевидно, сделку можно претворять в жизнь.

Вариант 2: Пример с короткой позицией

Трейдерский портфель – миллион рублей.

Sale short совершается на сто тысяч рублей. Если акции предприятия увеличились вдесятеро, итог – сто тысяч рублей.

Если предприятие становится банкротом, и акции его обнуляются, итог – 1 100 000 рублей.

Математическое ожидание – гораздо меньше изначальной суммы портфеля, следовательно, подобная сделка не нужна.

Короткая продажа и дивиденды

Что значит зашортить акции? Когда в период дивидендной отсечки трейдер имеет открытую short sale), то изначальный держатель акций дивиденды будет получать именно из трейдерского кармана. При этом заплатит trader не только дивиденды, а еще и налог.

Брокер просто списывает сумму дивидендов полностью со счета трейдера с тем, чтобы перечислить изначальному владельцу акций. Помимо прочего, брокер также спишет с трейдера тринадцати процентный налог, который иначе перечисляла бы фирма, выплачивающая чистую прибыль.

Брокер может принудительно закрыть вашу позицию

Бывает, что профи-посредники закрывают позиции в принудительном порядке, поэтому их клиенты не могут удерживать sale short в момент отсечки.

Следовательно, даже если трейдер и зарабатывает при наблюдаемом падении акций, суммарно все равно теряет. Вывод один: не стоит заниматься продажей акций перед тем, как дается дивидендная отсечка.

Как зарабатывают на коротких позициях: примеры из истории

Жизненными уроками по прибыльной торговле от шорта могут служить случаи:

• биржевого маклера Джесси Ливермор, который заработал сто миллионов долларов в период краха в 1929 году;
• финансиста из США Майкл Бьюрри в 2007 году. Предвидя крах рынка ипотеки, он ставит против него, вследствие чего зарабатывает восемьсот миллионов долларов.

Вот такие существуют поучительные исторические уроки.

Взять в долг у брокера: что нужно знать

Важно понимать: одалживание у брокера не безвозмездно, как в ситуациях с каждым кредитованием. Рассмотрим позицию более подробно.

Комиссии и залог

С трейдера брокер будет обязательно удерживать проценты, начисляя их каждый день, пока short sale остается открытой. В таком случае речь идет маржинальным кредите.

Помимо прочего, брокеру понадобится довольно большой залог. Когда заключается сделка, на трейдерском счете будет заблокирована конкретная сумма. После закрытия позиции ее разблокируют.

Что такое кредитное плечо и ставка риска

Шортить на бирже с плечом – что это значит? Существует понятие, о котором говорят на курсах трейдинга https://ufa.videoforme.ru/business_school/trading-courses – кредит-плечо – это то, сколько акций либо денежных средств может одолжить трейдеру брокер: залогом при этом служат трейдерские активы.

Размер такого плеча зависит от того, насколько рискованна ставка. Ставка риска регулярно меняется.

Плюсы торговли в шорт

Они таковы:

• балансирование рисков;
• возможность – заработка при падении ценных бумаг, торгов в долг.

Также выгодным представляется то, что стартовый капитал может быть незначительным.

Новые возможности заработать: как играть в шорт на акциях

При обычном приобретении и продаже ценных бумаг возможно получение прибыли при повышении акционной стоимости. А при short-торговле подразумеваются заработки либо на падении рынка, либо определенной акции.

Хеджирование рисков с помощью шортов — как это

Также благодаря short sale хеджируются (снижаются) риски. На практике это: одновременное удерживание двух позиций для компенсации убытков.

Минусы и риски

Мы выяснили, что такое шортить на бирже акций, узнали о преимуществах шорт-торговли, теперь определимся с ее минусами. Так, это следующее:

• важно иметь доступ к маржинальным торгам;
• неограниченность возможных потерь.

Не стоит упускать из виду и траты на проценты брокеру.

На шортах потерять можно больше, чем на обычной покупке бумаг

Когда акции приобретены, потенциальные потери могут быть стопроцентными. Это происходит, если акционная стоимость снижается до 0. Но при шорт-торговле трейдерские убытки не ограничены. В такой ситуации ставят на падение активов, однако стоимость их может и возрасти: а предела такого ценового роста нет.

Минусы маржинальной торговли

Заем у брокера – всегда дополнительные траты. После открытия трейдером sale short, в брокерском приложении трейдер будет видеть: достаточно финансов на счету или нет. Если средств мало, следует счет пополнить.

Помимо прочего, если цены стремительно растут, брокер нередко закрывает позицию вынужденно.

Хеджирование с помощью шортов может снизить потенциальную прибыль

Необходимо быть готовыми к двойным тратам на балансировку. Независимо от того, что брокер получает проценты за кредитование, имеются издержки и иного плана: к примеру, прибыль, которая была недополучена.

Что еще нужно знать о шортах

Полезной будет информация о том, какие именно акции лучше шортить, каким может быть взаимодействие коротких позиций с дивидендами. Рассмотрим детальнее.

Какие акции можно шортить

Открытие sale short возможно по оперативно реализовываемым финансовым инструментам: они доступны для быстрой купли-продажи с минимальной разницей в цене. Как правило, перечень подобных инструментов есть на брокерских сайтах.

Шорты и дивиденды

Обычно, когда рынок нейтрален, понижение акционных котировок после произошедшей дивидендной отсечки можно сопоставить с дивидендными выплатами за налоговым вычетом. Такое явление носит название дивидендный гэп. Но открывшему short sale трейдеру нужно выплачивать чистую прибыль в полном объеме заемщику, то есть – брокеру: размер удержаний зачастую превышает фактическое изменение стоимости актива.

Немаловажно и то, что не каждая акция склонна к падению после отсечки, многие к ней устойчивы.

Правила по отсечкам доступны в регламенте определенного брокера. Не исключается, что помимо дивидендного компенсирования трейдеру придется также оплатить штраф и повышенные комиссионные брокеру «за неудобства».

Советы начинающим шортистам

Трейдерам будут полезны ниже следующие рекомендации:

• открытие sale short – оптимальный вариант только в ожидании падения стоимости на акции фирмы;
• ни в коем случае не стоит продавать ценные бумаги перед дивидендной отсечкой;
• не следует слишком много занимать у брокера. При решении открыть short sale вначале стоит определиться, какова готовность к риску и сколько можно безболезненно потерять.

Немаловажно и то, что трейдеры с опытом выстраивают sale short в соответствии с фундаментальными предпосылками, могущих быть очень выгодными для них.

Понадобятся также и такие памятки:

• зашортить акции это рискованно, поскольку возможный убыток может в несколько раз превысить потенциальную прибыль;
• после шорт-продажи акций на счет придут денежные средства, задействовать которые можно для приобретения иных активов.

Важно запомнить стратегию шорт на бирже. Полезные советы обязательно пригодятся каждому трейдеру.