Всепогодный портфель: какую стратегию выбрать

Инвестор приходит на рынок, чтобы заработать. Торговля ценными бумагами даёт ему такую возможность, но при этом она относится к способам заработка с высоким риском. Особенно риски обостряются в периоды неопределённости, когда стратегия вкладчика должна работать при любых движениях на рынке. Популярный вариант такой стратегии — всепогодный портфель. Суть его заключается в открытии брокерского счёта и распределении средств на нём таким образом, чтобы разные изменения внешних условий влияли хотя бы на часть активов положительно.

Стратегия направлена на сохранение средств и получение умеренной прибыли в долгосрочной перспективе. Задача инвестора заключается в следовании конкретной модели вложений, поддержании баланса активов, которые по-разному будут реагировать на одни и те же события.

Целевая модель включает:

• пул акций — около 30% от имеющихся средств вкладывается в акции разных отраслей;
• облигации — около 40% портфеля формируют облигации с долгим сроком погашения, ещё 15% — с коротким;
• драгоценные металлы — около 7,5% вкладывается в золото;
• товарные активы или бумаги, связанные с движением сырья, составляют порядка 7,5%.

Указанные соотношения в разных версиях стратегии могут меняться. Например, портфель может включать по 25% средств в акциях, долгих, коротких облигациях и золоте. Кроме того, внутреннее содержание каждого сектора инвестор формирует самостоятельно, следуя общей задаче диверсификации и ограничениям долей.

Особенности стратегии:

• Она не требует обязательной покупки сложных инструментов, предлагаемые активы доступны практически любому инвестору с любой суммой на счету. Также возможны варианты: вкладывать напрямую в ценные бумаги или в производные инструменты (фьючерсы, индексные фонды), доли соответствующих биржевых паевых инвестиционных фондов.
• Стратегия показывает результат хуже индексов при росте рынков, но лучше — при наступлении кризиса.
• Портфель устойчив к колебаниям курса валют, инфляции, ключевых ставок.

Рекомендации по составлению портфеля с учётом особенностей российского биржевого рынка могут включать:

• покупку акций наиболее значимых эмитентов Мосбиржи из финансового, сырьевого, технологического, потребительского и строительного секторов;
• приобретение облигаций федерального займа и крупных участников рынка с различными сроками погашения;
• вложения в золото, соответствующие фонды.

Выбор стратегии всепогодного портфеля для инвестора означает относительно низкую дальнейшую активность на рынке, вложения на долгий срок. Она позволяет переживать кризисы легче основных индексов, но при этом показывает низкий уровень доходности. При этом российский рынок подвержен сильному влиянию геополитических факторов, велика доля сырьевого сектора, значение курса валют, что снижает относительную эффективность консервативных стратегий в целом и всепогодного варианта в частности (подробнее — в источнике).